SMA、EMA、WMA 差在哪？均線的三種算法

均線有簡單、指數、加權三種算法，差別在於「近期價格占多少權重」；多數券商與看盤軟體預設用 SMA。

更新日期：2026-11-08

預設是 SMA

多數券商與看盤軟體的「均線」，預設用的都是 SMA（簡單移動平均），本站也是：不特別指定時，MA 就是 SMA。EMA 與 WMA 是另外兩種算法，需要時可以在技術頁的 MA 設定裡切換「種類」。

SMA：簡單移動平均

最近 N 天收盤價的算術平均，每一天的權重相同：

SMA = (C₁ + C₂ + … + C_N) ÷ N

例如 5 日 SMA，每天用最近 5 天的收盤價相加再除以 5；新的一天加進來，最舊的一天就退出。優點是定義最單純、最通用，不同軟體算出來一致；缺點是新舊價格同等重要，所以對最近的變化反應較慢。

EMA：指數移動平均

越近期的價格權重越大，權重往前以固定比例遞減：

• 平滑係數 α = 2 ÷ (N + 1)
• EMA = α × 今日收盤 + (1 − α) × 前一日 EMA

EMA 反應比 SMA 快；MACD 用的就是 12 日與 26 日 EMA。EMA 的算法會往前無限回推，所以起始值怎麼取（例如用第一天的收盤價，或前 N 天的 SMA）會讓前面一段的數值略有差異，不同軟體可能不完全一致。

WMA：加權移動平均

最近 N 天的權重依序是 1、2、…、N，最近一天權重最大：

WMA = (1 × C₁ + 2 × C₂ + … + N × C_N) ÷ (1 + 2 + … + N)

權重是線性遞增，反應速度通常介於 SMA 與 EMA 之間，計算與起始值都很明確，但使用的人比 SMA、EMA 少。

該用哪一種

沒有「正確答案」：

• 三種都是落後指標，描述已經發生的價格，不預測未來。
• 週期越長，三種算法的差距越小；週期越短、價格波動越大，差距越明顯。
• 與別人討論均線、或對照其他軟體的數字時，先確認對方用的是哪一種；沒有特別說明時，通常指 SMA。

在本站哪裡看

個股頁的「技術」頁籤可以加入 MA 並選擇種類（SMA、EMA、WMA）與週期；選股頁的均線條件使用的是 SMA。計算請使用還原價，否則除權息缺口會讓均線失真。

本文只說明計算方式，不構成投資建議。